Ο Αλεξέι Πέτσκοφ, μετέπειτα Μαξίμ Γκόρκι, μένει ορφανός από πατέρα και ζει πλέον στο σπίτι του παππού του. Εκεί παρακολουθεί τους συνεχείς καυγάδες των θείων του για τα κληρονομικά, ενώ ο παππούς του δεν χάνει την ευκαιρία να τον ξυλοφορτώνει τακτικά, ελπίζοντας έτσι να τιθασεύσει τον πεισματάρικο χαρακτήρα του. Όταν το οικογενειακό τους εργαστήρι καίγεται, αναγκάζονται να μετακομίσουν. Τότε αρχίζει μια περίοδος οικονομικής παρακμής που οδηγεί στην πτώχευση. Σ` αυτή την περιπέτεια, ο μικρός Αλεξέι έχει για παρηγοριά την αγαπημένη του γιαγιά.