Η ταινία βασίζεται στο ομώνυμο μυθιστόρημα του Τζέιμς Χίλτον και αφηγείται την ιστορία μιας ομάδας ανθρώπων που εν αγνοία τους μεταφέρονται αεροπορικώς στη γη της Σάγκρι-Λα, κάπου στα όρη του Θιβέτ. Στη διαδρομή το αεροπλάνο θα πέσει και κάποια άτομα της κοινότητας του Σάγκρι Λα θα τους μαζέψουν και θα τους προσφέρουν στέγη. Οι επιβιώσαντες του αεροπορικού δυστυχήματος γρήγορα θα καταλάβουν πως οι ντόπιοι και ο αρχηγός τους δεν έχουν καμία πρόθεση να τους φέρουν σε επαφή με τον έξω κόσμο ενώ ο σοφός Λάμα θα αποκαλύψει ότι η κοινωνία της Σάγκρι Λα πρεσβεύει την ευγένεια, την επιστροφή στη φύση και τη διάσωση των σημαντικών ανθρώπινων επιτευγμάτων ενόψει της επικείμενης καταστροφής του δυτικού πολιτισμού. Και όπως συμβαίνει σε κάθε κοινωνία, έτσι και σε αυτή κάποιοι από τους επιβάτες θα ενθουσιαστούν και θα θέλουν να μείνουν σε αυτή την Ουτοπία ενώ κάποιοι άλλοι θα θελήσουν να επιστρέψουν στην παλιά τους ζωή.