Αγγλία. Μεσαίωνας. Ο φτωχός Τομ ονειρεύεται συνέχεια τη ζωή του μέσα σε παλάτια και πλούτη. Αντίθετα, ο πρίγκιπας Εδουάρδος, εγκλωβισμένος στο αυστηρό και πιεστικό περιβάλλον του παλατιού, ονειρεύεται την ελευθερία του έξω από αυτό. Εντελώς τυχαία, αυτά τα δύο παιδιά συναντιούνται. Διαπιστώνουν ότι μοιάζουν σαν δύο σταγόνες νερό και αποφασίζουν ο ένας να πάρει τη θέση του άλλου.